Количество банкротств в финансовом секторе США растет с каждым днем и за первые
4 месяца этого года уже превысило прошлогодние показатели. На конец апреля число
прогоревших банков составило 29, а за весь 2008 год обанкротилось 25
банков.
В пятницу, 24 апреля, было закрыто 4 региональных банка с общими
активами в 2,3 млрд долларов: American Southern Bank, First Bank of Beverly
Hills, First Bank of Idaho, Heritage Bank. Пополнить этот список в самой
ближайшей перспективе могут еще несколько региональных банков и в частности,
Bank United Financial. 14 апреля этот банк с активами в 14 млрд долларов получил
20-дневное предупреждение от Управления по контролю над сберегательными
учреждениями. Крупнейшему банку Флориды необходимо найти покупателя и улучшить
состояние своего баланса. В противном случае он будет закрыт.
Таким
образом, всего с начала рецессии в США обанкротилось 54 банка, но при этом
процесс ускорился после коллапса Lehman Brothers — с осени 2008 года крах потерпело 43
банка.
На первый взгляд, комментарии со стороны финансовых властей США о
том, что ситуация в целом улучшается и что у крупнейших банков достаточно
капитала, чтобы преодолеть рецессию, могут вызвать определенные сомнения. Однако
несмотря на все более частые сравнения с 1930-ми годами, подобные параллели пока
что выглядят натянутыми. В начале 30-х годов в США обанкротилось свыше 9 тысяч
банков. Согласно данным Федерального резервного банка Сент-Льюиса, в 1930 году
обанкротилось 1352, в 1931 — 2294, в 1932 — 1500, в 1933 — 4000 финансовых
учреждений. С другой стороны, многие из обанкротившихся тогда банков были
мелкими, зачастую всего с одним-единственным офисом. Доля банков с активами
более 10 млрд долларов начала заметно расти только с 1980-х. К 2000-ому году
активы крупных банков составляли уже 70% от общего объема финансовой системы
США.
В США сегодня 19 банков с активами свыше 100 млрд долларов. При этом
четыре из них — JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo — владеют 64% от всего объема банковских активов
страны.
В этом свете стоит посмотреть на те параметры, по которым сегодня
американский Минфин провел стресс-тест банковского сектора США. Кредитные
портфели для физических лиц оцениваются как более рискованные, чем
структурированные финансовые инструменты крупных банков. И это при том, что
практически по всем оценкам портфели частного кредитования региональных банков в
среднем в ходе кризиса потеряли по 5%, а сложные инструменты как, например,
ценные бумаги, обеспеченных пулом ипотечных кредитов, потеряли по 30–40% и
более.
Поэтому текущая динамика — ускоренное банкротство региональных
банков и постоянная подпитка деньгами налогоплательщиков крупных банков — не
должна вызывать удивления.
Многие экономисты утверждают, что крупные
банки гораздо лучше переносят спады в экономике, и это было верно как в 1930-е
годы, так и сегодня. Однако при этом не упоминается тот факт, что и сегодня, и в
30-е годы прошлого века, и во все предыдущие века крупные банки всегда имели
отличные связи с властными структурами.
Во главу угла во всех странах
сегодня положен аргумент too big to fail. Согласно заявлениям властей, крупные
банки слишком крупные, чтобы обанкротиться, в результате их краха под угрозой
может оказаться вся мировая финансовая система. Как наглядный пример этому
приводится коллапс Lehman Brothers, после которого ситуация в финансовом секторе
действительно серьезно ухудшилась, и кредитные рынки на несколько дней
практически остановились. Тем не менее, сегодня, когда во всем мире для борьбы с
кризисом потрачены уже десятки триллионов долларов, реальный сектор по-прежнему
не видит и следа от этих средств. По достоинству оценить эффективность принятых
мер довольно сложно. Политика печатания денег или «количественное смягчение»,
вкупе с попытками остановить падение цен на недвижимость — все эти действия по так называемой рефляции
(восстановление прежнего уровня цен) финансовой системы пока не показывают
сколько-нибудь серьезных положительных результатов.
Крупные банки
получают помощь от государства, более мелким региональным приходится надеться на
себя. И те и другие повышают ставки по своим кредитам. Мировая экономика
по-прежнему остается в заложниках корпоративных интересов и сотен триллионов
долларов деривативов и производных инструментов, которые были созданы в ходе
финансового бума последних нескольких десятков лет.
Сeргeй Вaфин