Альфа Форекс

Торговые идеи от Артема Деева на 19 февраля

FearForex — Thu, 19 Feb 2015 09:55:38 GMT

Американской валюте по итогам прошлых торгов пришлось потесниться, уступив дорогу рисковым активам и японскому конкуренту. Все внимание инвесторов было приковано к итоговым протоколам заседания комитета по открытым операциям на финансовых рынках ФРС США. Американский мегарегулятор сообщил о том, что оставит околонулевые процентные ставки в течение более длительного периода времени.

В протоколе было отмечено, что некоторые руководители ФРС полагают, что преждевременное повышение процентной ставки может оказать негативное воздействие на восстановление экономики. Негативный фон идет и со стороны Еврозоны, где неопределенность по греческому вопросу по-прежнему представляет риски для мировой экономики в целом. Поскольку надежды инвесторов на жесткий тон так и не были оправданы, это спровоцировало локальную коррекцию доллара, позволив евро и йене выйти в плюс. Тем не менее, долгосрочный тренд укрепления доллара вряд ли изменится.

Вполне возможно, что ФРС готовит рынок к повышению ставки в 2015 г. без того, чтобы шокировать его. Другими словами, дополнительные сигналы улучшения ситуации на внутреннем рынке США, снова могут убедить монетарные власти в приемлемости мер по ужесточению монетарной политики. Учитывая сказанное, я сохраняю лонг по паре USDJPY с целью 120,00. Что касается EURUSD, то в ожидании договоренности между Грецией и тройкой кредиторов, я по-прежнему настроен использовать потенциал отложенного ордера BuyStop на уровне 1,1450 с целью 1,1550.

Неплохо смотрелась и британская валюта, в очередной раз получившая поддержку со стороны национальной статистики. Пара GBPUSD преодолела за день более 80 пунктов, воодушевившись итогами протокола последнего заседания Банка Англии, согласно которым стало ясно, что комитет по монетарной политике допускает повышение ставки в течение следующих 3 лет. Еще большая поддержка пришла со стороны объективного прогресса в состоянии британского рынка труда: число безработных сократилось на 38К, в то время как безработица снизилась до 5,7%.

Видимо, снижение цен на нефть повлияло не только на снижение инфляции, но и оказало положительное влияние на промышленный сектор. Тем не менее, ключевым фактором принятия решения о повышении ставок является наличие инфляционного прессинга, в отсутствии которого локальное восстановление британца может оказаться временным. Учитывая сказанное, я сохраняю отложенный ордер SellStop по паре GBPUSD, подтаскивая его к уровню 1,5400, но с прежней целью 1,50.

Аналитические обзоры и комментарии к ним, являются субъективным мнением авторов и не являются рекомендацией к торговле. Брокерская компания AForex не несет ответственности за возможные убытки, в случае использования материалов обзора.

Торговые идеи от Артема Деева на 18 февраля

FearForex — Wed, 18 Feb 2015 08:41:16 GMT

Европейская валюта на торгах вторника взяла реванш у американского оппонента, набрав за сутки более 50 пунктов. Инвесторы воодушевились новостью о росте настроений в Германии от ZEW. В частности, доверие в деловых кругах ведущей экономики валютного блока в феврале выросло четвертый месяц подряд, достигнув уровня 53. Выходит, что программа количественного смягчения Европейского центрального банка, а также неожиданный рост экономики в 4 квартале 2014 года позитивно отразились на настроениях экспертов финансового рынка, позволив индексу оказать локальную поддержку главному валютному риску.

Повышение доходности казначейских облигаций США и более слабые, чем ожидалось, данные по экономическому росту в Японии позволили инвесторам делать ставки на американскую валюту. Собственно, это продолжаю делать и я. Ближайшая цель по USDJPY 120,00.

Кроме того, даже несмотря на то, что в понедельник Еврогруппа не смогла достичь соглашения по урегулированию греческого долга, инвесторы не сомневаются в достижении компромисса по этому вопросу в дальнейшем. Ближайший срок - предстоящая пятница, не позднее которой должна поступить конкретика относительно весьма вероятной договоренности Греции и международных кредиторов. Учитывая сказанное, будет не лишним и мне попробовать длинную сделку по паре EURUSD. Ставлю отложенный ордер BuyStop на уровне 1,1450 с целью 1,1550. Пара USDJPY также отличилась локальным укреплением.

Инвесторы усомнились в бычьем будущем пары GBPUSD, хотя буквально накануне руководитель Банка Англии Карни заявил о том, что целевой уровень по инфляции в 2% удастся достигнуть чуть ли не к концу 2016 года, создав все необходимые условия для повышения ставок. На сегодняшний день подобные ожидания абсолютно не вяжутся с реальностью. На этом фоне, я сохраняю отложенный ордер SellStop по паре GBPUSD на уровне 1,53 и целью 1,50.

Британская валюта в отличие от евро не смогла удержаться на положительной территории. Ключевой причиной снижения фунта выступили данные по инфляции, подтвердившие замедление ИПЦ в Британии до минимального уровня за 55 лет. Действительно, инфляция в январе оказалась минимальной с марта 1960 года, когда цены упали на 0,6% г/г. Учитывая, что снижение инфляции отмечается в большинстве развитых стран, отражая слабый спрос и резкое падение цен на нефть, неудивительно, что подобная судьба постигла и британский показатель.

Торговые идеи от Артема Деева на 22 января 2015

FearForex — Thu, 22 Jan 2015 11:02:35 GMT

p>Европейская валюта накануне судьбоносного заседания ЕЦБ все-таки решила порадовать быков. Пара EURUSD к закрытию среды смогла прибавить около 60 пунктов, еще больше запутав инвесторов в настроениях рынка. Несмотря на то, что еще никто не отменял старую трейдерскую мудрость - покупай на ожиданиях, продавай на фактах, дополнительную поддержку главному валютному риску оказал и локальный фундаментальный фон.

Помимо комментариев со стороны монетарных властей Еврозоны, подчеркнувших независимость собственных решений, относительно запуска полномасштабного выкупа облигаций, рынки порадовало и решение Центрального банка Китая влить еще 50 млрд. юаней ликвидности в банковскую систему страны. Учитывая трудности, с которыми столкнулась экономика поднебесной, дополнительное стимулирование со стороны национального мегарегулятора должно помочь реанимировать финансовый сектор.

Тем не менее, фундаментальным локомотивом дня обещает стать решение ЕЦБ по европейской программе количественного смягчения. Марио Драги, вероятно, объявит о беспрецедентных мерах экономического стимулирования на сумму свыше 500 млрд. евро. Это будет самым сильным стимулом удержания Еврозоны от дефляции со стороны руководства. Основной целью Драги на пресс-конференции после собрания совета управляющих ЕЦБ будет убедить инвесторов, что он имеет достаточно сильную стратегию, чтобы вдохнуть новую жизнь в остановившуюся экономику.

Хотя, учитывая его красноречие, сомнений в том, что ему это удастся, практически нет. Что касается самой программы, скорее всего распределение покупок будет соответствовать относительному размеру каждой экономики, а это 18% для Германии, 14% для Франции, 12% для Италии, и 9% для Испании (все остальные страны имеют менее 5%). Ключевым параметром европейской QE станет фактический объем потенциального расширения баланса ЕЦБ.

На мой взгляд, если сумма программы намного превысит 500 млрд. евро, коррекция европейской валюты последует сразу, однако, если расходы на выкуп облигаций будут определены в объеме меньше 500 млрд. евро, инвесторы рискуют получить мощный бычий сигнал. Поскольку первый сценарий для меня более предпочтителен, я сохраняю прежний шорт по EURUSD с целью 1,15. USDJPY весь день отыгрывала решение Банка Японии повременить с дополнительными мерам количественного смягчения, что привело к укреплению йены.

Тем не менее, проблема дефляционных рисков по-прежнему весьма актуальна для японской экономики, что фактически предопределяет неизбежность этого решения в будущем. На этом фоне, я сохраняю лонг по паре USDJPY с целью 120,00. Британская валюта смогла удержаться наплаву благодаря сильным данным по рынку труда. Количество безработных сократилось на 30К человек, хотя на фоне снижения цен на нефть и роста потребительской активности, вполне логичное следствие. Сегодняшняя динамика фунта будет всецело зависеть от общего рыночного настроения, формирование которого возложено на плечи ЕЦБ. Поскольку я уже обозначил риски потенциальной коррекции евро, аналогичного результата жду и по фунту.

Торговые идеи от Артема Деева на 21 января 2015

FearForex — Wed, 21 Jan 2015 08:47:38 GMT

Как мы и предполагали, европейская валюта перед важнейшим отчетом полугодия, предпочла не искушать терпение трейдеров. В итоге, торговая сессия вторника для пары EURUSD - локальная проторговка в боковике с диапазоном движения в несколько десятков пунктов. Фактором поддержки для европейской валюты могла бы послужить неплохая статистика по экономическим ожиданиям института ZEW Германии. В частности, индекс бизнес ожиданий инвесторов, предвосхищающий экономическое развитие на шесть месяцев вперед, вырос до 48,4 с 34,9 в декабре.

Данный отчет был опубликован всего за двое суток до собрания Совета управляющих ЕЦБ, на котором, как ожидается, будет принято решение о запуске масштабных покупок государственных ценных бумаг с целью предотвращения дефляционных рисков Еврозоны. На текущий момент аналитики прогнозируют, что президент ЕЦБ Марио Драги объявит о программе на сумму 550 миллиардов евро и этот план будет в значительной степени сосредоточен на государственных облигациях, хотя учитывая недовольство Германии, поднявшей вопрос о законности действий европейского мегарегулятора, можно предположить, что ЕЦБ будет скупать не только государственные бумаги.

В любом случае первые вводные, касательно программы европейского QE и роста денежной массы в стране у нас уже есть, значит, говоря про долгосрочные перспективы главного валютного риска, можно обозначать высокую вероятность продолжения коррекции. Краткосрочная цель по EURUSD также пока без изменений - 1,15.

Пара USDJPY снова подросла, еще больше приблизившись к мощному сопротивлению на уровне 120,00. Данная валютная пара продолжает оставаться лучшим торговым решением для обыгрывания расхождения монетарных режимов мировых экономик. В данном случае, речь идет о потенциальном смягчении экономической политики в Японии и таком же потенциальном, но только ужесточении в США. Другими словами, фактор укрепления доллара продолжит смещаться в сторону самой американской валюты и будет все больше обусловливаться политикой ФРС и более хорошими условиями в экономике США. По этой причине, моя убежденность в бычьих перспективах пары USDJPY сохраняется, даже несмотря на решение Банка Японии отложить меры дополнительного стимулирования. Ближайшая цель пока также без изменений 120,00.

Фунт вчера удивил, умудрившись добраться до сопротивления 1,52 против доллара. Вполне возможно, поддержку британцу оказало решение Всемирного Банка не пересматривать темпы расширения английской экономики в предстоящем году. Тем не менее, я по-прежнему не вижу серьезных оснований для роста.

Торговые идеи от Артема Деева на 20 января 2015

FearForex — Tue, 20 Jan 2015 12:56:05 GMT

Европейская валюта понемногу готовится к судьбоносному заседанию ЕЦБ, назначенному на предстоящий четверг 22 января. Общий фундаментальный арсенал, оказавшийся на вооружении у рыночных спекулянтов - это целый ворох системных проблем, характерных для валютного блока. Пятничные данные по состоянию ИПЦ подтвердили достижение отрицательных значений инфляции в масштабе года, усилив дефляционные риски.

Территориальное единство Еврозоны, по причине актуальности греческого вопроса, также вызывает сомнение. Плюс ко всему, решение Национального Банка Швейцарии, отказавшегося от удержания минимального обменного курса 1,2 по EURCHF, лишило европейскую валюту потенциальной поддержки, которая могла прийти со стороны активного выкупа евро швейцарским мегарегулятором.

Более того, сам факт, что НБШ перестал удерживать этот рубеж, свидетельствует о том, что и в Швейцарии не верят, что европейская валюта сможет выкарабкаться из фундаментальной пропасти. Как ожидается, руководитель ЕЦБ Марио Драги, объявит о программе покупки облигаций на сумму 550 млрд. евро. Это будет самым сильным стимулом удержания Еврозоны от дефляции со стороны монетарных властей валютного блока.

Если объемы потенциального стимулирования окажутся еще больше, евро может утянуть и ниже 1,14. До заседания ЕЦБ остается еще два полноценных дня и, руководствуясь опытом, можно предположить, что инвесторы предпочтут не рисковать до оглашения исторического решения. Думаю, можно сделать ставку на локальный боковик по EURUSD. Что касается более конкретного ориентира, то им по-прежнему остаётся значение 1,15.

Валютная пара USDJPY старается использовать все возможности для фундаментального роста. В прошлую пятницу поддержку доллару оказали сильные данные по мичиганскому индексу, достигшему 11 летнего максимума. Выходит, даже невзирая на слабые розничные продажи, рядовые американцы не сомневаются в силе национальной экономики. С другой стороны, йена также пользуется спросом на фоне общей рыночной неопределенности.

Кроме того, взвинченная Швейцарским Банком волатильность провоцирует инвесторов на переход в более безопасные активы. Тем не менее, я продолжаю делать ставку на американскую валюту, придерживаясь выжидательной тактики, касающейся предстоящего ужесточения монетарной политики. Моя цель по паре USDJPY - 122,00 Пара GBPUSD продолжает поглядывать в сторону уровня 1,50, до которого остается все меньше и меньше. Значительные последствия для пары GBPUSD будет иметь заседание ЕЦБ, способное обвалить позиции рисковых активов. Пока же можно подержать и шорт с целью 1,50.

Торговые идеи от Артема Деева на 16 января 2015

FearForex — Fri, 16 Jan 2015 09:43:48 GMT

Вот он, настоящий рынок Forex. То, что мы наблюдаем сейчас - история, творящаяся прямо на наших глазах. Волатильность не просто зашкаливает, она достигла беспрецедентных масштабов, создав возможности для невероятно прибыльного и между тем рискованного трейдинга.

В буквальном смысле, фундаментальной бомбой для рынка стало решение Швейцарского национального банка прекратить сдерживание минимального обменного курса при одновременном снижении ставки до -0,75%. В частности, Центральный банк отказался от лимита курса пары EURCHF, который удерживал в течение четырех лет на отметке 1,20. Кроме того, банк снизил процентные ставки, чтобы убедиться, что отмена ограничения обменного курса не приведет к значительному ужесточению денежно-кредитных условий.

Стоит отметить, что стремительное укрепление франка, наблюдаемое вдоль всего рынка, может стать серьезной проблемой для конкурентоспособности швейцарских экспортеров. На торговлю с Еврозоной приходится около 55% от общего объема швейцарского экспорта. Швейцарский национальный банк надеется, что инвесторы перестанут рассматривать швейцарский франк как валюту-убежище, ведь теперь им придется заплатить 75 б.п., если они хотят держать депозиты в швейцарских франках. Менее месяца назад, НБШ уже объявлял о введении отрицательной ставки по депозитам до -0,25 процента в дополнение к ограничению курса, ссылаясь на необходимость остановить волну денежных средств, поступающих от финансового кризиса в России.

Решение вступит в силу 22 января, в день следующего заседания ЕЦБ. Однако тогда, банк указал, что лимит 1,20 не только останется, но и по-прежнему будет защищаться любой ценой. На последующей после решения конференции, руководитель НБШ Йордан, подчеркнул, что решение об отмене ограничения должно было быть сюрпризом, и было принято независимо от других центральных банков. Разумеется, учитывая подобный макроэкономический фон, торговать франком, по крайней мере, до тех пор, пока рынок не успокоиться не рекомендую.

Глядя на поведение франка, EURUSD провалился к уровню 11 летнего минимума, захватив выставленный ранее профит на отметке 1,16. Однако, несмотря на вчерашнюю волатильность, главное событие для европейской валюты только впереди. Уже в следующий четверг ЕЦБ может объявить о запуске QE, которая, руководствуясь логикой, должна еще больше придавить позиции евро. На этом фоне, я снова ставлю отложенный ордер SellStop по паре EURUSD с уровня 1,1590 и целью 1,1500. Тем не менее, учитывая коррекцию последних дней, сохранение тренда уже под вопросом. USDJPY также пока без изменений - лонг с целью 122,00. Не думаю, что американца следует списывать со счетов, только на основании слабых розничных продаж в США и коррекции японского фондового рынка.

Торговые идеи от Артема Деева на 15 января 2015

FearForex — Thu, 15 Jan 2015 08:55:10 GMT

Торговая сессия среды оказалась не менее волатильной для стоимости рисковых активов. Диапазон дневных колебаний пары EURUSD превысил 120 пунктов, так и не сформировав окончательных локальных ориентиров для дальнейшего движения активов. Что касается среднесрочных взглядов, то тут картина выглядит куда яснее. Как стало известно вчера, Европейский суд принял решение в пользу программы OMT ЕЦБ, что, по сути, дает зеленый свет полномасштабной программе количественного смягчения.

Стоит отметить, что у европейского мегарегулятора не так уж и много вариантов для смягчения денежно-кредитной политики, поэтому программа QE по покупки облигаций стран, входящих в Еврозону, остается основным кандидатом на претворение в жизнь по итогам заседание ЕЦБ, запланированного на 22 января. Локальную поддержку евро смогла оказать позитивная статистика со стороны валютного блока, которой честно признаться, мы не видели уже очень давно.

В частности, объем промышленного производства в Еврозоне увеличился на 0,2% м/м, что, разумеется, целиком и полностью объясняется снижением цен на нефть. Закладывать ли локальное проявление фундаментального оптимизма в факторы дальнейшего восстановления евро, решать, конечно, Вам, но я по-прежнему ставлю на коррекцию пары EURUSD с целью 1,17. Объяснить подобную преданность коррекционному вектору европейца можно ожиданием нового пакета экономических стимулов со стороны ЕЦБ, противопоставить которому нечего.

Тем временем пара USDJPY продолжила оставаться под серьезным прессингом. Японская йена явно оказалась среди спросовых активов и поспособствовала этому коррекция национального фондового рынка, а также абсолютно оправданное желание инвесторов отсидеться в безопасном валютном убежище на фоне чрезмерной информационной агрессии рейтинговых агентств, прогнозирующих стремительное сокращение темпов роста мировой экономики.

Тем не менее, для слома общепризнанной парадигмы длинной позиции по паре USDJPY на фоне очевидного контраста монетарных режимов ФРС и Банка Японии, одних лишь инвесторских страхов маловато. По этой причине, я сохраняю лонг с целью 122,00. Шорт по паре GBPUSD также пока не трогаю. Учитывая низкую инфляцию в регионе, а также не лучшее отношение к рисковым активам, британец в любой момент может просесть в район 1,5100.

Торговые идеи от Артема Деева на 14 января 2015

FearForex — Wed, 14 Jan 2015 09:48:31 GMT

Европейская валюта продолжила коррекционный спуск к новым многолетним минимумам. Помимо основополагающей идеи фундаментального плана, касающейся ожидания дополнительных экономических стимулов со стороны ЕЦБ на предстоящем заседании европейского мегарегулятора, свою негативную лепту продолжают вносить и политические риски, способные сказаться на территориальной целостности валютного блока.

Действительно, в последние дни весьма настойчиво звучат комментарии вероятного выхода Греции из состава Еврозоны, а поскольку дыма без огня не бывает, к подобным опасениям нужно относиться с максимальной бдительностью. Фактором дополнительной разгрузки евро послужили и высказывания члена Управляющего совета ЕЦБ Эвальда Новотны о существенных рисках затяжной дефляции, которая уже стала краеугольной проблемой валютного блока.

Кроме того, Новотны отметил необходимость запуска европейской программы количественного смягчения в самом ближайшем времени, чтобы не допустить прохождения потенциальной точки невозврата, когда экономическое стимулирование со стороны ЕЦБ может оказаться несостоятельным. Напомню, что около 20 лет назад точно в такой же ситуации оказалась и японская экономика, которой до сих пор не удается побороть дефляционные риски и вернуть темпы потребительской активности к уровням прошлых лет. Учитывая сказанное, я продолжаю делать ставку на снижение евро против доллара с целью 1,17.

Валютная пара USDJPY пытается нащупать основание для возобновления роста, но пока не совсем удачно. Снижение уровня оплаты труда в США, по мнению многих экономистов, поставит под сомнение дальнейшее восстановление американской экономики. Я же разделяю иную точку зрения, касающуюся позитивного влияния на потребительскую активность населения снижения цен на нефть. На этом фоне, а также на фоне потенциальных экономических благ, возникающих перед долларом, я продолжаю ставить на рост пары с прежней целью 122,00.

Интересно смотрится и британская валюта. Опубликованный вчера отчет по ИПЦ зафиксировал самый медленный годовой рост цен за последние 10 лет (+0,5% г/г против прошлого показателя +1% г/г). Разумеется, на этом фоне рассчитывать на повышение ставок со стороны Банка Англии в скором времени не приходиться. После такого отчета, будет не лишним снова попробовать шорт по паре GBPUSD с целью 1,51. Специально для этого ставлю отложенный ордер SellStop на уровне 1,5150.

Торговые идеи от Артема Деева на 13 января 2015

FearForex — Tue, 13 Jan 2015 08:37:10 GMT

Торговая сессия понедельника оказалась довольно волатильной для большинства активов валютного рынка. В частности, главный валютный риск умудрился прокатиться в диапазоне практически 100 пунктов, завершив торги на уровне 1,1833. И если в начале торгов евро фокусировалось на запланированном на 22 января заседании ЕЦБ с возможностью запуска европейской программы количественного смягчения, то во второй половине дня больше внимания было уделено уже политической составляющей, снова вернувшей нас в кулуары предстоящих греческих выборов.

В этот раз относительный позитив для евро пришел со стороны результатов стресс-тестов, проведенных европейскими банками. Согласно их оценки, вероятность выхода Греции из Еврозоны после выборов крайне низка. Тем не менее, локальное восстановление евро не кажется мне достаточно стойким, чтобы преломить общий негативный тренд, являющийся, по сути, синонимом европейской валюты. Уже завтра Европейский суд примет окончательное решение по программе OMT - дорожной карте покупок облигаций.

Положительная оценка может намекнуть, что объем количественного смягчения ЕЦБ будет внушительным. Поскольку тему дополнительных стимулов со стороны европейского мегарегуляторы мы обсуждаем уже довольно давно, конкретика относительно предстоящих объемов расширения денежной массы в стране рискует еще больше разгрузить позиции евро. Именно на это я и продолжаю делать ставку. Моя цель по паре EURUSD - 1,1700.

Что касается американской валюты, то снижение доходности американских многолеток пока не позволяет доллару возобновить укрепление. Инвесторы негативно восприняли сообщения о снижении уровня почасовой оплаты труда, высмотрев в этом завуалированные проблемы американского рынка труда. Однако не думаю, что разочарование продлиться долго. На этой неделе у нас будет возможность проанализировать динамику розничных продаж по штатам. Если отчет не разочарует, спекуляции на тему потенциального ужесточения монетарной политики снова будут реанимированы. Учитывая сказанное, я сохраняю лонг по паре USDJPY с прежней целью 122,00.

Торговые идеи от Артема Деева на 9 января 2015

FearForex — Fri, 09 Jan 2015 09:49:05 GMT

Европейская валюта перешла к заключительной сессии этой недели с самыми серьезными потерями, понесенными на последние месяцы. Сильные цифры по розничным продажам локально поддержали евро, однако были почти полностью нивелированы отрицательными данными по индексу цен производителей (-0,3% за месяц и -1,6% в годовом измерении).

Дополнительное давление на рисковые активы, а значит и поддержку доллару оказала статистика по числу новых заявок на пособие по безработице в США, обновившие 14-летний минимум. Очередной прогресс в состоянии американского рынка труда сигнализирует о непрерывном улучшении в данном секторе, что в свою очередь добавляет еще больше оптимизма к ожиданиям дальнейшего восстановления американской экономики. На этом фоне рынки планомерно готовятся к самому важному событию этого года – ужесточению монетарной политики ФРС США. На текущий момент есть 59% вероятность, что США поднимет свою целевую ставку по федеральным фондам с 0%-0,25%, по крайней мере, на 0,5% в сентябре.

Евро в свою очередь продолжает активно реагировать на экономический спад в регионе, а дефляционная пропасть, в которой оказалась экономика валютного блока, исходя из отчета по ИПЦ, убеждает рынки, что европейский центральный банк просто обязан перейти к жестким мерам экономического стимулирования. Разумеется, речь идет о программе количественного смягчения, которая, как ожидается, будет запущена уже на ближайшем заседании европейского мегарегулятора, назначенное на 22 января.

Таким образом, очевидный контраст монетарных режимов двух крупнейших центральных банков ЕЦБ и ФРС, создает не менее очевидные возможности спекулятивного трейдинга по паре EURUSD с потенциалом абсолютно логичной коррекции. Говоря про локальный макроэкономический фон, сегодня у нас есть возможность рассмотреть перспективы доллара и евро через призму ключевого отчета по состоянию американского рынка труда. В 16:30 МСК МинТруда США опубликует официальный отчет по числу созданных в несельскохозяйственном секторе новых рабочих мест, а руководствуясь сильными данными по ADP, вышедшими в среду, есть вероятность увидеть еще одну фундаментальную победу и со стороны.

Учитывая сказанное, я по-прежнему сохраняю шорт по паре EURUSD с ближайшей целью 1,17, а что касается пары USDJPY, то тут также без изменений - курс взят на покорение отметки 122,00.

Торговые идеи от Артема Деева на 08 января 2015

FearForex — Thu, 08 Jan 2015 08:00:25 GMT

Европейская валюта продолжает удерживать статус аутсайдера рынка, хотя подобная коррекционная динамика характерна практически для всех рисковых активов. Евро коснулось девятилетнего минимума после выхода данных об очередном снижении индекса потребительских цен. В этот раз индекс оказался на отрицательной территории, просев до -0,2% г/г, что произошло впервые с 2009 года. Поскольку самые пессимистичные ожидания монетарных властей ЕЦБ притворились в реальность, существенно возросли и ожидания того, что Европейский центральный банк в ближайшее время начнет масштабную программу покупки государственных облигаций.

Президент ЕЦБ Марио Драги в интервью на прошлой неделе в очередной раз отметил адаптивность политики европейского мегарегулятора, подразумевающей необходимость задействования мер для противостояния рискам дефляции. Думаю, мы получили еще один намек на возможность запуска европейского QE уже на январском заседании. На этой фоне, я снова занимаю шорт по EURUSD со следующей целью 1,17.Что касается американской валюты, что доллар все-таки дождался фундаментальной поддержки со стороны национальной статистики.

Стоит отметить, что дефляционные риски в рамках валютного блока повысились на фоне масштабного за последние 6 месяцев снижения цен на нефть, традиционно влияющей на состояние инфляции. Тем временем, облигации в Еврозоне выросли до рекордного уровня, что также спровоцировало ослабление евро. Европейская валюта с начала этого года уже просела более чем на 2% против доллара США, а учитывая продолжающееся усугубление экономической ситуации, вкупе с назревающим политическим кризисом греческого происхождения, в дальнейшем снижении евро сомневаются лишь те, кто полностью оторван от фундаментальной реальности валютного блока.

Опубликованные накануне данные по состоянию американского рынка труда по версии ADP оказались лучше ожиданий, +241К новых рабочих мест против прогноза экономистов в +225К. Сильные данные подтолкнули доходность по 10-летним облигациям США до максимума 1,994%, чем сразу же воспользовался и доллар. Очередной статистический успех в США повышает вероятность более скорого ужесточения монетарной политики, подкрепляя общерыночную инвестиционную идею, покупки доллара. Я продолжаю использовать ее через лонг по паре USDJPY, вероятность профита в котором усиливается и потенциальной слабостью йены в связи с дополнительными раундами количественного смягчения со стороны Банка Японии. Моя цель прежняя 122,00.

Торговые идеи от Артема Деева на 06 января 2015

FearForex — Tue, 06 Jan 2015 07:45:10 GMT

Позиции главного валютного риска в новом 2015 году продолжили оставаться под прежним фундаментальным ударом. Добрый день, уважаемые трейдеры. Позиции главного валютного риска в новом 2015 году продолжили оставаться под прежним фундаментальным ударом. По мере приближения греческих выборов, экономические трудности, слегка потеснившись, уступили дорогу потенциальному политическому кризису, назревающему внутри валютного блока.

В ожидании всеобщих выборов в Греции 25 января и на фоне лидирующего в опросах альянса Syriza, инвесторы всерьез рассматривают возможность выхода Греции из зоны евро. Кто-то отмечает, что с учетом работающего Европейского механизма стабильности (ESM), выход Греции из Еврозоны не вызовет каких-либо серьезных проблем, однако, не стоит забывать, что прецедент подобного формата, очень быстро найдет резонирующий отклик в других довольно слабых европейских регионах Португалии и Ирландии.

Дополнительным аргументом в пользу продажи европейской валюты остается и ожидание, что Европейский центральный банк скоро расширит свою программу экономического стимулирования, направленную на предотвращение дефляции. Напомню, что QE в традиционном проявлении в рамках валютного блока подразумевает конверсию государственных облигаций на 1 трлн. евро ликвидности, которая поступит на рынок с целью разгона инфляции. Учитывая, что бартер подобного рода еще больше нагрузит баланс ЕЦБ, неудивительно, что привлекательность европейской валюты снижается с каждым днем.

Следующее заседание Совета управляющих ЕЦБ пройдет 22 января и, судя по динамике главного валютного риска, к этому времени пара EURUSD рискует уйти и ниже. На этом фоне, я обозначаю новую цель по EURUSD - 1,18, а в рынке мне поможет оказаться SellStop на уровне 1,1910. В понедельник серьезно просел и британский фунт, хотя учитывая высокую степень корреляции с рыночным настроением, перспективы у британца не самые радужные.

Моя цель по паре GBPUSD 1,51. Американская валюта, напротив, «крепчает» по всем фронтам. В частности, доллар уже достиг 11 летнего максимума по отношению к основным валютам. Инвесторы продолжают делать ставку на восстановление экономики США, открывающее дорогу к первому повышению ставок. Такая политика сильно контрастирует с монетарным режимом Банка Японии, предполагающим запуск новых раундов экономического послабления. Эту идею я продолжаю отыгрывать по паре USDJPY, используя среднесрочный лонгс целью 122,00.

Торговые идеи от Артема Деева на 30 декабря 2014

FearForex — Tue, 30 Dec 2014 08:47:43 GMT

Похоже, предновогоднему ралли все-таки нашлось место на валютных торгах. Несмотря на довольно спокойное начало понедельника, вторая половина дня прошла под явным драйвом со стороны фундаментального фона, отчасти резонирующего с прошлых недель, отчасти получившего актуальность сейчас. Говоря про европейскую валюту, нельзя пройти мимо политической картины, с некоторых пор, вызывающей интерес не меньше, чем беспрецедентность мер экономического стимулирования.

Внимание инвесторов было приковано к Греции и последнему шансу избрать нового президента. Греческий парламент не смог выбрать Ставроса Димаса и по греческому законодательству теперь должны быть назначены досрочные выборы, где победу может одержать Syriza.

Стоит отметить, что радикальная партия Syriza хочет пересмотреть обязательства Греции перед ЕС и МВФ, покончив с политикой жесткой экономии. Согласно общественному мнению взгляды партии разделяет большинство населения. Поскольку экономические проблемы Еврозоны довольно очевидно усиливаются еще и политической неопределенностью, коррекционный настрой по евро заручился поддержкой еще одного фундаментального аргумента.

На этом фоне, моя цель по EURUSD по-прежнему без изменений 1,21. Американская валюта также не сворачивает с вектора прежних бычьих амбиций. Пара уже вплотную приблизилась к уровню 120,50, открывающего дорогу к еще большим высотам. Ускорение восстановления экономики США в этом году очевидно всем без исключений, дефицит торгового баланса составил 700 миллиардов долларов примерно 4% валового внутреннего продукта, которые можно рассматривать как чистый вклад Америки в рост мировой экономики в 2014 году.

Ожидания того, что ФРС США вплотную приблизился к первому повышению ставок, на этом фоне только усиливаются. Я по-прежнему считаю, что рост пары USDJPY, особенно по факту контрастирующих монетарных режимов, еще не исчерпал всего своего потенциала. Ближайшая цель, которая рискует сохраниться и в начале 2015 года - движение пары в район 122,00.

Торговые идеи от Артема Деева на 23 декабря 2014

FearForex — Tue, 23 Dec 2014 09:11:59 GMT

Расстановка сил в преддверии рождественских праздников на рынке не изменилась. С одной стороны рынки не решаются склоняться к какому-то определённому мнению на «тонком» предпраздничном рынке, а с другой нет ни малейшего основания для пересмотра прежних инвестиционных идей, направленных по последовательное ослабление евро и усиление позиций доллара. Американская валюта по-прежнему остается весьма сильным активом, тем более, что индекс доллара вырос до нового максимума, достигнув самого высокого уровня с апреля 2006 года.

В этот раз поддержка пришла со стороны инвесторов в строительном секторе и ожиданий усиления разницы в денежной политике между ФРС и другими ведущими центральными банками. Более того, ФРС намекнул, что начнет поднимать ставки с середины следующего года. Эта точка зрения была усилена комментариями со стороны Президентом ФРБ Сан-Франциско Уильямса, который становится голосующим членом на FOMC со следующего года.

Выходит, на следующе голосовании по срокам первого повышения ставок, ястребиный взгляд будет усилен еще одним дополнительным мнением. То, что повышение ставки возможно уже в июне 2015 года подтвердило и рейтинговое агентство S&P, накануне повысившее прогноз по росту ВВП США в 2015 с 3,0% до 3,1%. Учитывая сказанное, я продолжаю склоняться в пользу длинных позиций по паре USDJPY, тем, что до заветной цели в 122,00 остается всего ничего.

Что касается европейской валюты, то главному валютному риску сегодня, как впрочем, и неделей ранее, нечего противопоставить присутствующим на рынке ожиданиям по запуску европейского QE. Рынок ждет этого события в январе 2015 года, что не лучшим образом сказывается на позициях евро. Сегодня в 16:30 МСК будет опубликован отчёт по ВВП США. Стоит отметить, что для перспектив валютного риска, по крайней мере, в краткосрочном периоде, определяющим может оказаться именно этот отчёт, поскольку ухудшение показателя снова застопорит спекулятивный процесс по своевременности предстоящего повышение ставок в США. Другими словами, я по-прежнему удерживаю шорт по EURUSD с целью 1,21. Тем не менее, если отчет разочарует, можно будет попробовать и локальный лонг до завершения дня.

Торговые идеи от Артема Деева на 19 декабря 2014

FearForex — Fri, 19 Dec 2014 12:37:40 GMT

Европейская валюта на прошлых торгах сохранила понижательный импульс. Стоит отметить, что поддержку главному валютному риску не смогли оказать даже положительные данные по индексу настроения бизнеса в Германии от Ifo, достигшего в декабре уровня 105,5. Ключевой причиной коррекции рисковых активов, а также роста американской валюты остаются итоги голосования членов монетарных властей США, которые практически единогласно обозначили вероятность повышения ключевой процентной ставки в рамках американской экономики в июне 2015 года.

На стороне доллара оказалась и локальная статистика по числу заявок за пособием по безработице. В частности, число американцев, подавших заявление на пособие по безработице, снова упало, достигнув 14-летних минимумов, ясно подтвердив улучшение ситуации на рынке труда. Таким образом, мы получили еще одно подтверждение сохранения тенденции восстановления американкой экономики, что может подтолкнуть ФРС США к более решительным действиям относительно потенциального ужесточения монетарной политики даже раньше, чем предполагалось аналитиками. Учитывая сказанное, я снова продолжаю акцентироваться на перспективах длинной позиции по USDJPY с целью 122,00 и короткой по EURUSD с ближайшим ориентиром 1,22.

Дополнительное внимание стоит обратить на швейцарский франк, внезапно ставший чуть ли не героем дня по итогам прошлых торгов. Швейцарских национальный банк заявил о планах снизить ставку «овернайт» до -0,25%. Изменение ставки будет проведено 22 января. Напомним, что всего несколько дней назад франк укреплялся как «безопасная валюта», реагируя на снижении цены на нефть и коллапс рубля.

Отрицательная ставка «овернайт» (по которой банки хранят свободные средства) должна помочь ШНБ защитить уровень 1,20 по паре EUR/CHF в условиях, когда ожидается ослабление евро при начале программы «количественного смягчения» ЕЦБ в 2015 г. На текущий момент, пара USDCHF пытается взять уровень 1,00, логично отыгрывая фундаментальную картину. Попробую и я диверсифицироваться франком. Моя цель по паре USDCHF 0,9950.