Рынок не ждет неприятных открытий от публикации итогов стресс-тестов банков.
Хотя многим из них понадобится новый капитал из-за потерь в секторе коммерческой
недвижимости
После закрытия торгов в США станут известны итоги
стресс-тестов, которые проводились в 19 американских банках с активами от $100
млрд. Примерно 10 из них придется привлекать дополнительный капитал,
рассказывают источники WSJ. Точное количество обсуждается, был момент, когда
речь шла о 14 банках, но за последние дни это число сократилось. Вероятно,
капитал понадобится Bank of America (BofA), Citigroup, Wells Fargo и
региональным банкам.
В понедельник Standard &
Poor's поставило на пересмотр с возможностью снижения рейтинги 23 банков
США, в том числе 10 банков из тех, в которых проводились стресс-тесты: BofA,
BB&T, Capital
One, Citigroup, Fifth Third, KeyCorp, PNC Financial, Regions Financial, U. S. Bancorp и
Wells Fargo. Впрочем, председатель Федеральный резервной системы США (ФРС) и
министр финансов Тимоти Гайтнер неоднократно заявляли, что на данный момент все
19 банков хорошо капитализированы, власти не допустят банкротства ни одного из
них и готовы при необходимости выделить им новую госпомощь. Вчера Бернанке
заявил, что у банков «будут значительные возможности для привлечения капитала
без помощи минфина».
Неприятных сюрпризов от итогов стресс-тестов рынок,
похоже, не ждет. В понедельник акции BofA подорожали на 19%, Citigroup — на
7,7%, Wells Fargo — на 24%. Вчера на 19.00 МСК акции Citigroup прибавили еще 4%,
акции BofA подешевели на 0,87%, Wells Fargo — на 5,44%. С начала марта котировки акций
этих банков выросли втрое. Не понадобится новый капитал, судя по всему, Goldman Sachs и
JPMorgan
Chase. Эти банки готовы вернуть госпомощь, которую в октябре 2008 г. получило
большинство крупных банков США. Goldman Sachs тогда было предоставлено $10 млрд,
JPMorgan Chase — $25 млрд. «Банковская система в состоянии справиться с огромным
стрессом и остаться в порядке», — утверждает гендиректор JPMorgan Chase Джеймс
Даймон.
Одной из причин необходимости нового капитала ФРС может назвать
риски, связанные с кредитами на коммерческую недвижимость. По
оценке Foresight Analytics, сильно уязвимы более 500 банков с активами свыше $1
млрд. В таких банках стресс-тесты не проводились, и спасать их власти не
обещают. Во время жилищного бума в США крупные банки теснили с рынка ипотечных
кредитов середнячков, которым из-за этого приходилось наращивать кредитный
портфель на рынке коммерческой недвижимости.
В ближайшие пять лет
аналитики прогнозируют несколько сотен банкротств в США. При заложенной в
стресс-тестах 10,3%-ной безработице к концу 2010 г. потери банков в коммерческой
недвижимости могут достичь 12%, или $216 млрд от портфеля объемом $1,8 трлн. С
такими убытками «нужно говорить о депрессии в экономике США и крупномасштабном
кризисе в банковской системе», полагает аналитик Rochdale Securities Ричард
Боув. Помимо кредитов на банковских балансах были секьюритизированы и проданы
инвесторам ссуды на $700 млрд.
За время кризиса в США обанкротились 58
банков с активами на $400 млрд. Активы банков, у которых кредиты сектору
коммерческой недвижимости на 300% превышают размер капитала (этот порог
регуляторы считают опасным), составляют около $2 трлн. Активы BofA (1-е место в
США) — $2,3 трлн. Много кредитов сектору коммерческой недвижимости у Regions
Financial, BB&T, Fifth Third Bancorp и KeyCorp.