На Британию надвигается второй кризис ипотечного кредитования, который вызовет
новое резкое падение цен на жилье, предупреждают экономисты и эксперты по
кредитованию. Давление на долг начнет ощущаться в январе следующего
года, когда банки должны будут выплачивать 319 млрд. фунтов, полученные от
государства во время кризиса 2007-08 годов, что составляет четвертую часть от
всего ипотечного капитала Британии в 1.3 трлн.
Кредитно-рейтинговое
агентство Moody's заявляет, что чтобы выплатить долг, банкам и строительным
обществам придется "ограничить кредитование посредством ужесточения требований"
- другими словами снижения доступности и повышения стоимости кредитов. Capital Economics сообщает: "Перспективы нового кризиса на рынке
ипотечного кредитования в этом году или в 2011 вряд ли помогут нам поверить в
устойчивость восстановления рынка жилья". Условия на рынке кредитования
итак довольно жесткие. В 2009 году строительные общества убрали с рынка ипотеки
7.4 млрд. фунтов, и разрешения на строительство снизились до 1,3 млн. против 3,4
млн. ежегодно, начиная с 2005 до 2007.
Лобби группы обратились к властям
с просьбой повременить со сворачиванием программ количественного смягчения.
Глава Банка Англии Мервин Кинг подтвердил на прошлой неделе, что программа
покупки облигаций завершится в январе 2011 года, как и планировалось. Общая
сумма в ?319 млрд. должна быть выплачена к апрелю 2014.
Повторяя
предупреждение Совета ипотечных заимодателей (CML) о том, что сворачивание мер
государственной поддержки может задушить кредитование и вызвать рост ставок по
ипотеке, Moody's заявило вчера: "Если рынки долговых обязательств не смогут
заполнить те пробелы в финансировании, которые оставили государственные
программы, это окажет существенное влияние на британский сектор ипотечного
кредитования… Его падение вызовет давление на цены на жилье".
"Пробел в
финансировании" в 319 млрд. фунтов это разница между средствами, которые банки
держат в виде вкладов населения, и теми сумами, которые они ссудили. Этот пробел
обычно финансировался за счет оптовых депозитов, которые были заморожены в
августе 2009. Их заменили государственные программы помощи.
Чтобы понять
всю серьезность ситуации можно взглянуть на данные CML, которые показывают, что
британские кредиторы привлекли 130 млрд. фунтов за 12 месяцев, предшествующих
кризису, а за последние 2 года - всего 11.5 млрд. фунтов. Moody's также
добавило, что благоприятная ситуация, которая возникла благодаря низким ставкам
и "другим стимулирующим программам, призванным помочь заемщикам", может
оказаться "краткосрочной".
Рост плохих долгов особенно сильно скажется на
строительных обществах, которые потеряли 7.6 млрд. фунтов на депозитах в прошлом
году. Их кредитный рейтинг уже был понижен, в результате всем им, кроме
Nationwide, запрещено использовать оптовые рынки.
"Строительные общества
стали основными жертвами, - сообщает Moody's. - Без доступа к дешевым программам
государственного финансирования многим из них будет очень трудно
выжить".
Строительные общества сейчас обсуждают с Управлением по
финансовым услугам идею создания нового долгового инструмента, который будет
призван увеличить их баланс. Этот инструмент, который называется обычные
совместные отсроченные акции (MODS), не подлежит погашению, с него будет
уплачиваться ежегодный процент, которые можно снизить, чтобы сохранить капитал в
чрезвычайных обстоятельствах.
Филипп Олдрик. The Telegraph