Разработанная вчера Администрацией Президента США Б. Обамы антикризисная программа, оцениваемая в $838 млрд., получила одобрение Сената. Ранее план был поддержан Конгрессом. Теперь проект документа будет отправлен на доработку и внесение принятых изменений, а в конце недели готовый текст ляжет на стол главы государства.
Кроме того, американский Минфин обнародовал вчера новый "План финансовой стабильности". Его представил министр финансов Т. Гейтнер. Обозначенный комплекс мер развивает т.н. "план Полсона". Документ предполагает выделение из американской казны почти $2 трлн. Четверть этой суммы должна быть направлена на выкуп у банков "плохих" долгов. Еще $1 трлн. Минфин США предлагает потратить на новые кредиты, выдача которых будет обеспечиваться в рамках специальной расширенной программы кредитования ФРС.
Финансовые рынки - после обнародования указанной информации - испытали определенный шок, что было связано не столько даже с размерами предполагаемого стимулирующего пакета мер, сколько с тем, насколько быстро он увеличивается в размерах. Весьма характерен последний комментарий Б. Обамы, посвященный этой проблеме: "Мы не знаем, понадобятся ли нам дополнительные деньги или сколько нам их надо, до тех пор, пока мы не увидим, насколько успешно мы восстанавливаем рыночное доверие". Фактически налицо процесс "ручного управления" экономикой. Новое руководство США идет ва-банк. Однако, принимая во внимание его "административный ресурс", международную поддержку указанным мерам - которая не раз была проявлена в последние кварталы - потенциальную эффективность "плана Обамы" не стоит недооценивать.
На этом фоне, а также с учетом растущих рисков вмешательства Банка Японии в рыночную ситуацию, сложившуюся вокруг йены, существенно укрепившейся на FX в последние кварталы, вероятность достижения курсом JPY на валютном рынке новых минимумов в среднесрочном периоде представляется по-прежнему положительной.
Котировки EUR/USD вчера в рамках динамики кросс-курсов европейских валют вновь не сумели преодолеть психологическую отметку на уровне 1,3000. Непосредственного влияния на курс американской валюты данная информация не оказала. В конце концов, фактор ухудшения статистики государственных финансов, судя по наметившейся тенденции, будет актуален в ближайшие годы для большинства ведущих экономик мира. С другой стороны, динамика внешних платежных показателей Америки на данный момент носит сравнительно благоприятный характер.
Определенным негативным фактором для курса американской валюты, вероятно, послужит сокращение внешнего спроса на "трежериз" в связи со значительным увеличением их эмиссии. Однако спад интереса рынка к вложениям в госдолг США может в среднесрочном периоде быть в значительной мере компенсирован притоком средств в сегмент ценных бумаг, выпускаемых американским частным сектором. При этом актуальным остается фактор анонсированной ФРС поддержки рынка казначейского долга Америки. Кроме того, Резервная Система, очевидно, осознает риски, связанные с ростом бюджетных проблем в национальной экономике. Ставка здесь вновь делается на максимально быстро прохождение кризисного периода. Характерным здесь представляется вчерашнее заявление Председателя ФРС Б. Бернанке, который, отметив сбалансированный в целом характер предложения американских инвестиционных инструментов на внешних рынках, заявил, что уровни дефицитов США "в этом году и в следующем" будут велики, и финансовому руководству Америки "очень важно будет восстановить фискальную стабильность как можно быстрее".
Возможно, курс EUR/USD в ближайшее время продолжит торговаться в коридоре 1,2850 -1,3050. Однако среднесрочные перспективы роста американской валюты на европейском рынке представляются сейчас по-прежнему актуальными.
Курс рубля РФ к доллару США и бивалютной "корзине" составил сегодня на 12:00 мск, соответственно, 35,63 и 40,37 руб. На фоне увеличения вероятности дальнейшего сокращения напряженности на мировом финансовом сегменте в ближайшие месяцы в целом, шансы сохранения ЦБР верхней границы своего нового бивалютного "коридора" в указанной перспективе представляются сравнительно высокими