Нефтяной рынок, вероятно, является самым манипулируемым в мире. Однако ловить инсайдеров на нем и в голову никому не приходит.
Сколько стоит нефть у нас не знают только младенцы. Ведь, по меньшей мере, половина благосостояния нашей страны основывается на котировках черного золота — примерно такова доля от экспорта нефти в валовом внутреннем продукте России. Однако мало кто знает, что не существует никаких веских причин, чтобы этот энергоресурс ценился столь дорого, как сейчас. Не говоря уже о запредельных ценах по 150 долларов за «бочку». На самом деле нефти намного больше, чем предполагается. И экономить ее особого смысла нет. Поскольку темпы технологического развития говорят о том, что за тот период, пока все подтвержденные запасы черного золота окажутся исчерпанными, будут найдены иные источники энергии. Более дешевые, экономичные и практичные.
Однако рынок - это не то место, где балом правит здравый смысл. К тому же Его Величеству Капиталу нужна неопределенность, дабы иметь возможность ловить рыбку в мутной воде, которая искусно создается множеством проверенных рычагов воздействия на биржевую публику. Такими, как средства массовой информации, дозированные и тщательно отфильтрованные сведения соответствующих ведомств, создание очагов напряженности в нефтедобывающих регионах, а также ведение в них военных действий, если того требуют обстоятельства. Цель у всех этих мероприятий одна: обеспечить максимально возможную нестабильность, дабы иметь возможность оправдать повышение цен на нефть.
Вместе с тем, помимо информационной войны против человечества, которая по молчаливому сговору ведется всеми, кто имеет свой кусок от нефтяного пирога, для удержания нефтяных цен на высоком уровне нужен еще и постоянный приток спекулятивного капитала. Решить этот вопрос несложно. Инвесторы на самом деле легковерны как дети, хотя изо всех сил стараются выглядеть бдительными и серьезными. Посему убедить их в выгодности вложений в нефть под предлогом ограниченности этого ресурса оказалось очень просто. А кого не убедили, те сами втянулись в тренд, созданный инвесторами-первопроходцами. О чем свидетельствует, в том числе, тот факт, что стоимость нефти сначала поднялась в 4 раза за 3,5 года (2002–2006 гг.), а затем еще в 3 раза всего за 1,5 года (2007–2008 гг.).
При этом никаких серьезных причин экономического свойства для этого масштабного повышения цен на нефть не существовало. Однако все барьеры здравого смысла рухнули под напором непрерывного
притока спекулятивных денег, которые шли на нефтяной рынок из-за планомерного нагнетания военной истерии вокруг Ирака. Где, к слову, так и не были найдены никакие следы военной ядерной программы, из-за которой весь сыр-бор и разгорелся. Одним словом, полная виртуальность и отрыв от реальности, что в информационном поле, что на рыночном пространстве.
На самом деле, инвестиции в нефть не столь выгодны, как это выглядит на бумаге. Дело в том, что подобные вложения неминуемо связаны с издержками на хранение и страхование, а возможно, еще и на транспортировку, а также на банковский процент. Если посчитать все эти неминуемые затраты, то окажется, что финансовые результаты от инвестиций в сырую нефть на длительных отрезках времени стремятся к нулю.
При этом использование производных финансовых инструментов проблему не решает. Ведь в премии, с которой торгуются фьючерсы и другие производные, все эти издержки уже учтены. Поэтому долгосрочные и регулярные вложения в нефть через любые производные означают чистую потерю денег. К слову, именно поэтому хеджирование стоимости нефти является идеей, которая таит в себе больше рисков, нежели выгод. Как показывают специальные исследования, регулярный хедж нефтяных поставок становится более затратным способом управления риском по сравнению со стратегией, предполагающей продажу нефти по текущим ценам. Исключение, безусловно, составляют случаи, когда удается безошибочно угадать ценовые пики и впадины рынка. Однако это уже не хедж, а чистой воды спекуляция.
В силу всех этих обстоятельств единственно верным стилем поведения на нефтяном рынке является применение чисто спекулятивной стратегии. Причем такой, которой чужды даже мысли о среднесрочной торговле, ориентированной хотя бы на несколько месяцев. Слишком уж изменчивый характер у нефтяного рынка. К тому же почти непредсказуемый. Поскольку этим рынком правит не разум аналитиков, не мастерство трейдеров и уж тем более не спрос и предложение. На самом деле нефтяным рынком правят силы, которые даже и не знают о существовании фундаментальных и технических факторов влияния на биржевые котировки. Причем эти силы настолько мощные, что могут позволить себе действовать грубо, жестко и беспринципно, а потому эффективно. Поэтому в поведении цен на нефтяном рынке столь же мало экономического смысла, как и в ценниках модного бутика, которые содержат как минимум 500% наценки за предполагаемую эксклюзивность.
Так что, отправляясь на рынок нефти спекулировать фьючерсными контрактами, надо быть крайне осторожным. Ведь неожиданные и совершенно непредсказуемые события способны как сбросить рынок глубоко вниз, так и поднять его до неимоверных высот. И это может быть много сильнее, чем самые мощные по своему воздействию валютные интервенции, выполненные центральными банками разных стран за последние десять лет.
В силу этих обстоятельств, если и торговать нефтью, то, безусловно, на круглосуточных рынках. Наиболее подходящим местом для этого является торговая площадка CME Group, где обращается немало фьючерсов на разнообразные марки нефти. Стандартный размер контрактов составляет 1 тыс. баррелей. Но есть и мини-контракты объемом 500 баррелей. Помимо сырой нефти на этой бирже можно найти фьючерсы на продукты нефтепереработки. Это немаловажно, поскольку джентльменский набор спекулянта помимо нефти содержит также и то, что из нее делают. На колебаниях в разнице цен между этими продуктами можно делать неплохие деньги. Причем с меньшим риском по сравнению с тем, если вести торговлю только на одном рынке.