Торговая сессия пятницы, как мы и ожидали, оказалась одной из определяющих сессий для фундаментальных перспектив валютных активов. Доллар США после выхода данных по занятости, превзошедших ожидания экономистов, достиг нового многолетнего максимума, как против евро, так и против японской валюты. Произошло это по причине возросших ожиданий относительно начала американским мегарегулятором цикла ужесточения денежной политики. Рост числа занятых в ноябре стал максимальным примерно за три года. +321К новых мест в несельскохозяйственном секторе, что выше прогноза 230К. Уровень безработицы остался на шестилетнем минимуме в 5,8%.
Стоит отметить, что буквально за несколько дней до публикации "нонфармов" президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли и вице-председатель ФРС Стенли Фишер сделали комментарии, подтвердившие возможность скорого повышения ставок в ответ на более сильные экономические данные из США. В любом случае, комментарии Дадли и Фишера показывают, что в ФРС серьезно задумалась над нормализацией денежной политики, что может стать причиной разгона процентной ставки уже в первой половине 2015 г.
Учитывая, что повышение ставок в США будет контрастировать с монетарной политикой Еврозоны и Японии, где она движется в противоположном направлении — в сторону смягчения режима, потенциальное увеличение разницы в процентных ставках и привлекательность активов в долларах могут послужить серьезным фактором сохранения укрепительной тенденции американской валюты.
Теперь осталось дождаться встречи FOMC в конце этого месяца, которая обязательно прольет свет на дальнейшие планы федеральной резервной системы относительно монетарного курса США. Вряд ли в этот раз им удастся игнорировать явный прогресс на американском рынке труда. Учитывая общую фундаментальную картину, прежние инвестиционные идеи, направленные на ожидание ослабления позиций рисковых активов и рост американской валюты, теперь вооружились еще одним фактором потенциальной поддержки. На этом фоне, я продолжаю делать ставку на коррекцию EURUSD к уровню 1,22, а GBPUSD к 1,55. Что касается USDJPY, вполне можно замахнуться и на 122,50.
Американская валюта продолжает прессинговать против японского оппонента. Локальный максимум пары USDJPY обозначился на уровне 120,24, правда, к концу торгов произошел откат в район 119,80. Фактором снижения иены остаётся стимулирование со стороны фискальной политики Банка Японии, продолжающего бороться с дефляцией. Возможно, еще более существенный импульс паре придает контраст монетарных политик.
Рынок ожидает, что ФРС начнёт ужесточение денежной политики в третьем квартале следующего года, тем самым существенно опередив остальные крупнейшие Центробанки - ЕЦБ и Банк Японии. Кроме того, не стоит забывать и о том, 31 октября Банк Японии сообщил о новых планах по смягчения денежной политики, что непременно увеличит предложение иены, а значит и понизит курс. На этом фоне, я также не вижу оснований отказываться от прошлой торговой идеи, направленной на достижение парой USDJPY уровня 121,00.
Аналитические обзоры и комментарии к ним, являются субъективным мнением авторов и не являются рекомендацией к торговле. Брокерская компания AForex не несет ответственности за возможные убытки, в случае использования материалов обзора.