Котировки американский акций завершили вчерашний день бурным ростом, в частности S&P 500 закрылся на 6.32% выше около 800.03 пункта, а NASDAQ Composite прибавил 5.18% до 1384.35 пункта, однако трейдеры отмечают, что фундаментальные основания для улучшения настроя отсутсвовали и движение в целом было обусловлено активной фиксацией прибыли в преддверии выходных, некоторый стимул который придали сообщения о том, что Барак Обама наконец сформировал свою экономическую команду (прим. ожидается, что официально он объявит ее состав в понедельник) и намерен предложить нынешнего главу ФРБ Нью-Йорка Тимоти Гайтнера на пост министра финансов США, который на данный момент занимает Генри Полсон.
По мнению Мэта Маккола, президента Penn Financial Group, вчерашний отскок выглядит не столь уж необычным, учитывая перепроданность рынка на после его падения к многолетним минимумам, однако в целом настрой остается весьма неблагоприятным. Сигналы ощутимого ухудшения ситуации в Азии, в частности новости о том, что экономика Сингапура вошла в рецессию, поддерживают беспокойство инвесторов относительно дальнейших перспектив, при этом не добавляют оптимизма и пессимистичные прогнозы аналитиков ряда авторитетных компаний, например в Goldman Sachs вчера пересмотрели свои прогнозы по ряду экономических показателей США в сторону ухудшения.
Кроме того, участников рынка продолжает тревожить ситуация сложившаяся в автомобильном секторе СШИ и слухи о возможности краха Citigroup, что также способствует сохранянию медвежьего настроя на рынке акций. Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что продолжающееся ослабление экономики США и существенное ухудшение ситуации в развивающихся странах предполагает потенциал для сохранения напряженности на рынках, что может поддержать продолжение процесса делевереджинга и позитивно скажется на динамике иены. В банке ожижают дальнейшего роста японской валюты, в том числе и в паре с долларом, при этом здесь ее укреплению будет способствовать сокращение дифференциала ставок по двухлетним облигациям.
Они отмечают, что вчера доходность по двухлетним американским облигациям достигла рекордного минимума ниже 1.00% на фоне роста ожиданий снижения ставки по федеральным фондам до 0%, и напоминают, что в период с марта 1991 по январь 1993, когда ставки в США были ниже или же на уровне японских, доллар/иена упал приблизительно на 14%. В JPMorgan полагают, что доллар/иена, который завершил торги пятницы вблизи Y95.91, возобновит нисходящее движение и в ближайшие несколько недель упадет ниже Y90