«Альфа Форекс»

• Внешний вид • Ценовой гэп возникает, когда текущий минимум выше, чем предшествующий максимум или максимум ниже предшествующего минимума.
• Разворот или продолжение •  Краткосрочное бычье /медвежье продолжение
• Особенности • Самые крупные гэпы возникают на медвежьих рынках. Гэпы бычьих рынков работают хорошо, когда они возникают в районе годового максимума. Крупные гэпы работают лучше маленьких.

Существует пять типов гэпов. Закрытие гэпа определяется как ситуацию, когда цены возвращаются и полностью перекрывают гэп. Зональный гэп закрывается быстрее всех, при почти 90% тех гэпов, которые закрываются в течение недели. В таблице "Резюме результатов" перечисляется среднее время, которое уходит у цены, чтобы закрыть ГЭП. Иногда гэпы закрываются быстро (такие, как гэпы истощения), потому что они находятся около концов трендов, где цена разворачивается и заполняет гэп. Другие гэпы занимают больше времени, поскольку они отмечают начало сильного тренда (прорывный гэп). rэп продолжения - это комбинация первого и второго, потому что он обычно возникает в середине трендов. Более крупные гэпы возникают по какой-то причине на медвежьих рынках. Эффективность повышается для гэпов на бычьих рынках, когда они возникают в работе годового максимума. В конце концов, крупные гэпы эффективнее маленьких.
Гэп возникает в ценовом ряде восходящего тренда, когда вчеpaшний дневной максимум находится ниже сегодняшней наинизшей цены. Гэп нисходящего тренда такой же и возникает тогда, когда вчерашний минимум располагается выше сегодняшнего максимума. В обоих случаях некоторое изобилие заставляет актив создать rзп. Иногда это ничего особенного, кроме того, что актив временно стоит меньше просто из-за распределения дивиденда. В других случаях отдача более сильна. Неожиданный отчет по доходам, позитивный или негативный, часто вызывает rэп и заставляет актив вырастать на 10-15% или снижаться на 30% или более того, в зависимости от серьезности новости.

Рисунок 1.1 показывает множество различных типов rзпов. Зональные rзпы возникают в зонах перенасыщенности, обычно, когда цены двигаются из стороны в сторону. Цена разрывается вверх или вниз и rэпы быстро закрываются. Из всех типов rэпов, зональные rэпы - обычное дело и возникают они повсюду. Прорывные rэпы возникают в начале тренда. Они также довольно многочисленны и сопровождаются высоким объемом заключаемых сделок. Обычно актив подталкивает какое-то фундаментальное событие, создающее прорывный rэп. Гэпы продолжения относительно редки, потому что они возникают в середине сильных трендов. эти тренды сами по себе не возникают слишком часто и даже еще менее часто они содержат rэп. Гэпы истощения сигнализируют об окончании трендов. Они являются последним прыжком вверх или вниз перед тем, как тренд либо развернется, либо начнет двигаться из стороны в сторону.
Зональные, обычные или модельные гэпы - все это названия одного и того же типа гэпа. Гэп формируется внyтpи, или сразу после зоны перенасыщенности, его легко обнаружить, поскольку кажется, что цены изгибаются и закрывают rэп менее чем за неделю (зачастую - во время следующеи торговой сессии). Рисунок 1.2 иллюстрирует много примеров этого изгибающегося свойства: к примеру, в конце марта вы можете видеть, что цены осуществляют гэп вниз и на следующий день максимум закрывает зональный гэп. Быстрый изгиб, подоБный этому, характерен для зональных гэпов, обычно мало или вообще несколько новых максимумов (для восходящих трендов) или минимумов (когда цена осуществляет гэп ниже) возникает сразу после гэпа. Объем заключаемых сделок может быть высоким в день, когда цена осуществляет гэп, но обычно он быстро спадает. Вы можете видеть такое поведение в конце января. Объем взмывает вверх в день гэпа, а затем возвращается к обычному на следующий день. Прорывный гэп. Прорывные гэпы высвечивают начало нового тренда. Объем заключаемых сделок значительно вырастает над уровнем предыдущего дня и цена осуществляет гэп вверх и продолжает расти (или падать, в случае нисходящего ценового гэпа, формирует новые максимумы или минимумы). Рассмотрим прорывный гэп в начале января, показанный на рисунке 1.2. Вы можете видеть, как цены идут вверх в течение 3 дней, окружающих гэп, сопровождающийся растущим трендом объема заключаемых сделок. Затем цены выравниваются и двигаются горизонтально в течение нескольких недель перед тем, как провести гэп вниз в зональный гэп. Два дня спустя возникает еще один прорывный гэп (не помеченный на графике) и цены достигают новых дневных максимумов в течение 3 дней подряд перед тем, как отрегулироваться.

Тип гэпа	Комментарий
Зональный, обычный или модельный	Возникает в зонах перенасыщенности (рынки без тренда) и закрывается стремительно. Объем заключаемых сделок в день гэпа может быть высоким, но возвращается к нормальному через день или два. Новые максимумы (восходящие тренды) или минимумы (в нисходящих трендах) возникают после гэпа. Характерный завиток, когда закроется гэп, является ключевым индикатором этого типа гэпа.
Прорывный	Идентифицирует начало нового тренда и обычно возникает после прорыва из зоны консолидации. Сопровождается высоким трендом объема заключаемых сделок в день гэпа, что продолжается в течение нескольких дней. Тренд продолжается достаточно долго для того, чтобы после гэпа возникло несколько новых максимумов (нисходящие тренды)
Измерения продолжения или роста	Возникает в середине прямолинейного продвижения или снижения. Цены продолжают достигать новых максимумов или минимумов, не заполняя гэп. Объем заключаемых сделок обычно высок, что подталкивает цены в направлении тренда.
Экс-дивидендный	Запускается распределением дивиденда. Цены опускаются на величину дивиденда и гэп возникает, если дневной торговый диапазон не закрывает его.
Истощения	Возникает в конце тренда при высоком объеме заключаемых сделок. за гэпом не следуют новые максимумы или минимумы и сам по себе гэп может быть необычайно широким. После гэпа цены вступают в зону консолидации, или разворачиваются. Обычно возникает после гэпа продолжения. Гэп быстро закрывается, обычно в пределах недели.

Крупный прорывный гэп в середине апреля, сопровождающийся высоким спайком объема заключаемых сделок - это не гэп истощения, потому что цена продолжает расти. Июньский прорывный гэп начинается после второстепенной зоны перенасьnценности, но гэп может являться продолжением (гэпом) нисходящего движения цен недели до этого. Объем заключаемых сделок резко вырастает вверх по мере того, как цена осуществляет крупный гэп. Обычно крупные гэпы связаны с гэпами истощения, но цены продолжают двигаться ниже после всего нескольких дней.

Гэпы продолжения. Гэпы продолжения возникают в середине ценовых трендов, они не возникают часто, поскольку они требуют резкого подъема, за которым должен следовать гэп и продолженного роста актива (а также разворота для нисходящих трендов). На рисунке 23.2 вы можете видеть два гэпа продолжения в августе, когда цены взлетают с минимума в 23,50 до 32,63 примерно за 2 недели. Гэпы возникают в быстром, резком росте цены при высоком, но не необычайно высоком объеме. Быстрый рост формирует новые максимумы и гэп остается открытым (сравните эти гэпы продолжения с тем, насколько быстро закрывается зональный гэп). Конечно, в нисходящем тренде цены осуществляют гэп вниз и формируют новые минимумы.

Экс-дивидендный геп. Экс-дивидендный гэп возникает на ценовом графике, когда выплачивающая дивиденды компания распределяет дивиденд. Однако обычно нормальный торговый диапазон закрывает гэп.

Гэпы истощения. Гэпы истощения обычно следуют за гэпами продолжения. Самый высокий гэп в августовском восходящем тренде - это гэп истощения. Сначала я подумал, что это еще один гэп продолжения, но этот гэп несколько больше нормального и цены замирают за 2 дня до того, как достичь новых максимумов. Вот некоторые из ключевых факторов, ассоциируемых с гэпамиустощения. Чрезмерно широкие гэпы, скорее всего, являются гэпами истощения, когда они возникают в раионе конца тренда. Два гэпа истощения возникают на графике, один в августе и один в сентябре. Сентябрьский гэп закрывается быстро, что типично для гэпов истощения.

В таблице перечислены тактики заключения сделок для гэпов. Чтобы успешно заключать сделки по гэпам, вы должны быть быстрым, обязательно пользоваться стопами, а также вы должны быть готовы закрыть сделку за минуту. Тем не менее, они моryr быть выгодными. Рассмотрим, как поступил Трейдер в ситуации, показанной на рисунке 1.3

Как опытный инвестор, Трейдер знал все о гэпах и тренировалась в заключение сделок по ним на бумаге, до тех пор, пока он не стал добиваться успеха в большинстве случаев. Практика отточила его навыки и запуск механизма казался рутинным. Сфокусировавшись на ограничении своих убыrков, он чувствовал себя все более уверенной в своем стиле закточения сделок, в том, что он даст ему возможность добиться успеха на рынках, так что он решила опробовать свою систему в реальности.

Он длительное время следил за активом, был знаком и чувствовал себя в своей тарелке с Фундаментальными основами компании. Когда он заметил возникновение прорывного гэпа 10 мая, он быстро сверился с руководящими принциnами идентификации. Обьем закточаемых сделок был выше среднего (хотя из графика этого можно и не понять) и создавалось впечатление, что формируется новый восходящий ценовои тренд. Он позвонил своему брокеру и купил 1000 акций, получив цену исполнения 58 в тот же день.

Он разместил стоп-лосс ордер на уровне 57, на 0,13 ниже нижнего края гэпа, на всякий случай. Если бы это оказалось зональным гэпом, ее сделку, возможно, остановили бы и он вышел бы из игры с небольшим убытком. В прошлом, закточая сделки на бумаге, он обнаружил, что большинство гэпов обеспечивают краткосрочную поддержку или сопротивление, так что он был уверен, что его стоп устоит.

Он пристально наблюдал за активом. Два дня спустя актив снова осуществил гэп. Это может бьпь либо гэп продолжения, либо гэп истощения, решил он. Обьем закточаемых сделок был высоким, примерно в два раза больше 25-дневного скользящего среднего, так что это не давало ключа к пониманию. На следующий день, когда цены снова осуществили гэп, он узнал, что предыдущая модель являлась гэпом продолжения.

Исключая комиссионные выплаты, он заработал $7500 всего за 3 дня. Но он еще не закончил. Крупный дневной ценовой диапазон при высоком объеме заключаемых сделок, когда он продал, напомнил ему однодневный разворот, но он не был в этом уверен. Он решил оставить свои опционы открытыми и искать возможность продать без покрытия. Он ежедневно следил за активом и когда он закрылся ниже уровня поддержки (61), он решил продать актив без покрытия и получил цену исполнения 59.

На следующий день он была удивлен, обнаружив, что сформировался крупный гэп истощения, отбросивший актив вниз к 49, $10000-ная прибыль за ночь. Зная, что гэп на самом деле является "прыжком дохлой кошки", он изменил тактику и не стал сразу закрывать свою позицию. Вместо этого он наблюдал, как актив отскакивал вверх в течение нескольких дней, а затем продолжал идти вниз (как и прогнозирует формация). Вместо того, чтобы начать жадничать, он решил закрыть свою позицию и получила цену исполнения на уровне 45, с легкой прибылью в $14000 менее чем за 2 недели.

Если вы считаете, что Джине повезло, что он получил более $21000 за 2 недели, вы правы. Но ее способность правильно оценить инвестиционную возможность и действовать, исходя из нее быстро, одновременно предпринимая шаги для минимизации убытков, значительно способствует в объяснении ее удачи. Некоторые люди называют это навыком.

Трейдер - серьезный инвестор, ничего не оставляющий на произвол судьбы. Он не просто быстро вступил в игру и начал заключать сделки по гэпам, прочитав о них в какой-то книге. Вместо этого он изучил формацию, пристально наблюдал за компанией и разработал успешный стиль заключения сделок, который включает в себя гэпы. Для него это сработало. Для наибольшей эффективности

• для правильного выбора просмотрите руководящие принципы идентификации
• Самые крупные зональные гэпы возникают на медвежьем рынке с прорывом вниз
• Выбирайте прорывные гэпы на бычьем рынке в районе годового максимума
• На медвежьем рынке выбирайте гэпы в районе годового минимума
• Крупные прорывные гэпы работают лучше маленьких
• Гэпы продолжения возникают возле середины ценового тренда
• Гэпы продолжения возникают в районе середины временного тренда при прорывах вверх, но на расстоянии примерно двух третьих до конца тренда при прорывах вниз
• Просмотрите специфические тактики заключения сделок